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20210903生猪继续消化分化

来源:收购库存回收网络整理作者:义乌库存五金回收发布时间:2021-09-04 21:35

 

  ■市场保持分化行情,关注存量资金转换博弈

  1.外部方面:夜间美股表现良好,纳斯达克指数和标普500继续创新高

  2.内部方面:沪深两市走势分化,全市场成交额虽然继续保持高成交额达1.43万亿,但比昨日存在一定缩量。但在近期缺少增量资金存量资金博弈的情况下,市场持续分化。中小市值代表的中证500,在昨日大幅调整后保持强势上涨1.58%。反观上证50和沪深300在昨日下午情绪消退后,今日表现平庸。

  3.市场保持分化行情,关注存量资金转换博弈

  4.股指期权策略:慢牛震荡行情,牛市价差策略。

  ■贵金属:小幅回落

  1.现货:AuT+D377.16(-0.03 %),AgT+D5166(0.98 %),金银(国际)比价75.68 。

  2.利率:10美债1.29%;5年TIPS -1.69%;美元92.22 。

  3.联储:资产购买将继续下去,直到他们在实现低失业率和稳定通胀的目标方面看到“实质性的进一步进展”。

  4.EFT持仓:SPDR998.5200吨(-1.74)。

  5.总结:美债收益率徘徊于1.3%,美元回落,贵金属震荡,等待非农数据。考虑备兑或跨期价差策略。

  ■螺纹:库存减少,产量锐减,钢厂减产继续,旺季来临。

  1.现货:唐山普方坯5000(0);上海市场价5250元/吨(+20),现货价格广州地区5480(-20),杭州地区5250(+330)

  2.库存:本周建筑钢材社会库存总量为1062.48万吨,较上周减少7.98吨,社会库存小幅下降。40城市螺纹钢(5152, 128.00, 2.55%)社会库存842.00万吨,较上周减少9.07万吨,降幅1.07%;40城市线材库存220.48万吨,较上周增加1.09万吨,增幅0.50%;建材库存合计1062.48万吨,较上周减少7.98万吨,降幅0.75%。

  4.总结:钢厂减产继续,短期内旺季预期再次支撑价格。

  ■铁矿石:矿石最便利交割品价格无起色

  1.现货:天津金布巴940(0),青岛PB粉1020(+3)。

  2.Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12795.78,环比增167.48;日均疏港量295.11降4.06。分量方面,澳矿6414.73增2.93,巴西矿3658.21增167.03,贸易矿7203.40增158.9 ,球团412.98增24.37,精粉990.80增57.14,块矿1952.10增4.05,粗粉9439.90增81.92。(单位:万吨)

  3.总结:短期来看,超特粉价格毫无起色,钢厂持续减产依然需求不旺。

  ■动力煤:伊金霍洛旗地区煤价大降

  1.现货:秦皇岛5500大卡动力煤(山西产)平均价格为1157.50元/吨(+30.00)。

  2.基差:ZC201上涨2.88%,收906.0元/吨。盘面基差251.50元/吨(-1.20)。

  3.需求:南方气温走低,居民用电量进入下行通道,但是前期错峰生产的水泥、化工行业陆续复产,传统“金九银十”工业生产旺季预期带动工业用煤需求预期走高。

  4.国内供给:内蒙古持续推进煤炭增产保供工作,新增产能预计进一步放大。但由于近期安全环保检查呈常态化,产能是否落地成产量仍然存疑。

  5.进口供给:BDI收 4013点,与昨日持平。BDI指数中跌幅最大的Capesize海运费,主流动力煤运输船型Supermax、Panamax跌幅相对较小,海运费与外贸煤价格仍然处于高位,且无近月货盘。

  6.港口库存:秦皇岛港今日库存384万吨,较昨日下降4万吨。港口成交变多,虽然下游电厂对高价煤接受度还是不高,但拉运相对积极。

  7.总结:相关专家预测全国下半年火电同比需求增加8%,对比上半年14.7%稍有回落。目前可以明确的一点是秋天即将到来,占比40%的空调用电量或将大幅下降,即使有前期错峰用电压减的工业用电需求释放,也无法改变总体用电量下降的趋势,叠加后期安全检查整顿结束后产量恢复正常,动力煤供需紧张态势将逐渐走缓;但是远水不解近渴,当前的紧张格局可能在夏季预热完全退去前还是无法解决。

  ■焦煤焦炭:最大精焦煤矿面临关停整顿,焦煤封板涨停

  1.焦煤现货:京唐港山西产主焦煤(A8,V25,S0.9,G85)库提价3850元/吨,与昨日持平;京唐港河北产主焦煤(A10,V24,S0.8,G80)库提价2880元/吨,与昨日持平;焦炭现货:天津港(600717)山西产一级冶金焦(A12.5,S0.65,CSR65%)平仓价3810元/吨,较昨日上涨120元/吨。

  2.期货:JM2201封板涨停7.99%,收2669.0元/吨;J2201大幅上涨6.50%,收3359.0元/吨。

  3.需求:山东环保限产严格,部分焦化厂停产30%-50%,济宁地区一家焦企疑额度问题开始焖炉。双焦价格持续上涨进一步压缩下游钢厂利润空间,逼迫下游减产。

  4.供给:安全环保检查常态化压低国内焦煤供应量,进口焦煤端澳煤因政策原因继续缺席,蒙煤恢复通关,但蒙古口岸疫情反复,供给不确定性较大。

  5.库存:全国焦煤库存出现拐点,小幅回升。