■股指:调整过后，继续上攻

　　1.外部方面：海外经济体复苏进程一波多折，美联储总体上维持宽松。近期美国非农就业数据较好。隔夜美欧股指收涨。

　　2.内部方面：昨日股指收涨，成交额9300亿，酿酒与锂电池领涨。北向资金净流入30亿元。国内经济持续改善向好，企业盈利回升。货币政策稳健中性，7月1日前，市场流动性偏宽松。股市流动性并不短缺，中长期理财增量资金仍会逢低入市。密切关注大金融、周期资源、消费等领域机会。基差方面，股指阶段调整结束后，股指期货贴水收窄。

　　3.总结：中长期股指上行趋势未变，逢低布局活跃次主力合约。

　　4.股指期权策略：短期布局轻度虚值认购期权搏上涨空间。

　　■贵金属：非农不及预期

　　1.现货：AuT+D382.11，AgT+D5529，金银（国际）比价68。

　　2.利率：10美债1.58%；5年TIPS -1.8%；美元90.15。

　　3.联储：预计美联储将在今年秋季某个时候开始讨论具体缩减购债规模问题，2021年12月将发布实际公告，2022年1月开始实际缩减购买规模。

　　4.EFT持仓：SPDR1043.21。

　　5.总结:周五美国5月季调后非农就业人口新增55.9万，不及预期。这意味着美联储的宽松货币政策可能会维持更长时间。全球市场受此影响，美股高开高走，美元走低，金价反转。考虑备兑或跨期价差策略。

　　■螺纹:短期超跌，库存大幅下降

　　1.现货:唐山普方坯5020(+20)；上海市场价5250元/吨（+20)，现货价格广州地区5450(-20)，杭州地区5220(0)

　　2.库存：螺纹钢社会库存量为617.53万吨，比上周下降2.52%，较上周的下降速度有所放缓2.46个百分点，比上月下降18.03%，比去年同期下降11.44%。

　　3.需求：表观需求376.38万吨，较上周环比减少48.83万吨。

　　4.总结:价格调控保生产政策升级，但是短期内电炉已经面临亏损，出现减产，但是考虑到限产政策放松的可能，成材利润或进一步压缩，短期炉料强成材弱可能性增加。

　　■铁矿石:短期反弹幅度过大，美元大涨上方承压

　　1.现货：青岛金布巴1338（-17），PB粉1425（-15）。

　　2. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12534.70，环比降87.46;日均疏港量294.46增4.37。分量方面，澳矿6520.32降10.53，巴西矿3678.54降106.31，贸易矿6495.10增54.1，球团381.34降9.53，精粉885.01降19.69，块矿1756.16降3.16，粗粉9512.19降55.08。(单位：万吨)

　　3.总结:短期来看，矿石超跌反弹幅度过大，同时美元大幅上涨，上方空间有限。

　　■沪铜：注意趋势线附近支撑

　　1.现货：长江有色市场1#电解铜平均价为71,170元/吨（-1,970元/吨）。

　　2.利润：维持亏损。进口亏损为969.69元/吨，前值为亏损1,409.76元/吨。3.基差：长江铜现货基差180

　　4.库存：上期所铜库存201,711吨（-6,110吨），LME铜库存为124,675（-775吨），保税区库存为总计44.1（+0.2吨）

　　5总结：本轮上涨宏观面主驱动，后又因宏观面变化发生回调和波动。供应面略偏紧，需求面节后加速复苏，近期快速上涨又发生回调，目前低点位趋势线支撑，多单试多成功后持有，破位新试多离场。

　　■沪铝：注意趋势线附近支撑，破位新试多离场

　　1.现货：长江有色市场1#电解铝平均价为18,250元/吨（-410元/吨）

　　2.利润：电解铝进口亏损为251.23元/吨，前值进口亏损为430.58元/吨。 3.基差：长江铝现货基差-30，前值235。

　　5.库存：上期所铝库存313,699吨（-15,873吨），LME铝库存1,676,100吨（1,625吨），保税区库存为总计93万吨（-1.8万吨）。

　　6.总结：国内去库速度加快，基差转弱。目前碳中和背景下铝是基本金属最大受益品种，近期快速上涨又发生回调，目前低点位趋势线支撑，多单试多成功后持有，破位新试多离场。

　　■PTA：下游涤丝产销整体偏弱

　　1.现货：内盘PTA 4770元/吨现款自提（+85）；江浙市场现货报价4800-4810元/吨现款自提。

　　2.基差：内盘PTA现货-09主力-28（+49）。

　　3.库存：库存天数4.3天（前值4.8）。

　　4.成本：PX（CFR台湾）844-846美元/吨(-1)。

　　5.供给：PTA总负荷78.2%。

　　6.装置变动：华东一套250万吨PTA装置计划6月上旬检修，预计2周附近。华东一套75万吨PTA装置计划6.6-6.13检修。

　　7.总结：供需面来看，新装置投产时间延后，部分装置计划检修，聚酯负荷降幅较为有限，预估6月偏去库预期，加之主流供应商再次缩减合约，基差偏强，预计价格跟随成本波动。

　　■乙二醇：投产压力尚未凸显

　　1.现货：内盘华东主港MEG现货5167元/吨，内盘MEG宁波现货5120元/吨。

　　2.基差：MEG现货-09主力基差85（+10）。

　　3.库存：MEG港口库存指数：54