上月底，收购库存处理五金工具，森马衣饰（002563，前收盘价24.67元）曾因操持重大事项停牌，期间曾市场曾流传多个关于收购事项的版本，但绯闻方之一“GXG”对此均举办了否认。直至今天，扑朔迷离的收购案终于懂得于天下：森马衣饰正式公布拟以10倍溢价收购中哲慕尚71%股权，“GXG”实为其部属品牌。

　　被收购方一度否认

　　今天，森马衣饰公布同意向浙江中哲控股团体有限公司（以下简称中哲团体）、杨和荣、余勇、朱召国、屠光君、毛春华购买宁波中哲慕尚控股有限公司（以下简称中哲慕尚）71%的股权，并与对方就此签订了框架协议。

　　资料显示，中哲慕尚是一家定位于中高端休闲男装的自有打扮品牌公司，旗下的“GXG”、“gxg.jeans”为都会青年休闲男装的率领品牌，今朝已在全国的主流百货及购物中心开设了约1200多家零售门店，并在万达、银泰、大洋百货、新世界百货等主要连锁百货男装同类品牌销售中均排名前三，在淘宝平台男装电子商务销售数据也名列前茅。

　　至于收购的动机，公司称今朝在乐成打造了森马、巴拉巴拉品牌，形成了中国年轻休闲装及儿童打扮市场的率领职位后，正在积极开展中高端衣饰品牌业务，方针是将森马衣饰成长为国内领先的多品牌衣饰团体。而中哲慕尚在产物、渠道、客户群体等方面，有效地填补了公司在中高端休闲衣饰的业务，同时为公司成长其他中高端品牌业务可提供渠道、人才、供应链等方面的资源，该项生意业务将有力地敦促公司多品牌计谋的实施。

　　有趣的是，中哲慕尚旗下品牌“GXG”就收购一事，此前还一度澄清了被收购的据说：日前，“GXG”曾向媒体称，森马衣饰将对其展开收购的动静纯属虚构，并强调其在行业中一直保持着高速成长势头，尽量浩瀚国内外知名高端品牌、投资基金都曾与其商量过相关事宜，但均未告竣相助意向。“GXG”还暗示，公司正酝酿独立上市打算。

　　收购溢价率高达10倍

　　今朝看来，此宗收购依然按打算举办，对付中哲慕尚的将来，业内人士大多持乐观立场。资料显示，此次森马衣饰收购中哲慕尚71%股权的生意业务金额，估量为19.8亿~22.6亿元，据此计较对中哲慕尚100%股权的定价为27.89亿~31.83亿元之间。停止2012年底，中哲慕尚账面净资产为2.72亿元，此次生意业务估量溢价率约为1025%~1170%。

　　固然溢价率高达10倍以上，但今朝看来中哲慕尚的盈利能力强于森马衣饰。资料显示，中哲慕尚2012年度营业收入为13.98亿元，实现净利润2.06亿元，据此计较其净利润率为14.74%，高于森马衣饰2012年报10.77%的程度。

　　“困扰不少打扮企业的库存问题，森马衣饰今朝办理得还算不错。去年公司线上的销售额到达了1.5亿元，从资产欠债表来看，库存已呈现了显著下降。接下来办理产物的单一化，是森马衣饰要面临的问题。通过并购盈利能力较强的中高端品牌，不单有助于加强上市公司的盈利能力，而且有助于晋升公司的形象。”某打扮纺织研究员对《逐日经济新闻》记者暗示。

　　针对此次收购，中哲团体对付中哲慕尚将来三年的业绩也做出了理睬：2013年度净利润不低于2.65亿元，且2014、2015年度净利润同比增长率均不低于20%。如中哲慕尚2013、2014、2015年度业绩低于上述理睬，出让方将对森马衣饰做出相应赔偿。因相关评估事情暂未竣事，故赔偿方案为现金补足照旧回购股份，通告中暂未说明。