即时概念

　　美国市场

　　美股周一收盘涨跌纷歧，市场一连存眷疫情成长形势以及美国财政刺激打算会谈。道指收跌0.49%，报30069.79点；纳指收涨0.45%，报12519.95点；标普500指数收跌0.19%，报3691.96点。美联储官员再次督促国会尽早推出经济刺激政策以保障美国经济不变苏醒。美国11月季调后新增非农就业人口录得24.5万，持续第五个月呈现下滑。市场预期46.9万，就业增长呈现放缓。板块方面，义乌库存服装回收，代价型股票板块轮动还在一连。12月欧美传统消费旺季到来，可选消费板块景气度有望晋升。存眷：电商、家电、打扮板块。

　　港股市场

　　昨日港股赢利回吐，恒指收报26506，跌-1.23%；国企指数收报10473点，跌-1.42%；恒生科技指数微跌，收报7944点。南向资金净流入20.75亿港元。板块表示上，12个板块中政策敦促医疗康健、光伏、半导体板块大涨，其它所有板块均录得下跌。跌幅最大板块是体育用品、原质料、金融板块。

　　向前看，美国市场批发和零售已经从汗青低位反弹，进入补库存周期。中期，我们对风险资产仍保持乐观立场，顺周期中补库存紧要板块是配置偏向。继续看好：新能源、半导体、煤炭、有色金属行业。相反，要鉴戒新能源汽车板块在缺乏进一步销售数据支撑的环境下，股价被太过高估导致的回调压力。

　　煤炭：1)近期受到国内经济苏醒发动下游需求上升。动力煤主力合约则上探至714元/吨，别离创2013年10月、2015年5月以来的新高。2)供应侧收缩，发动煤价上升。受环保入口等多方面因素影响，各煤种根基面整体呈紧均衡。3)本年拉尼娜现象预示着冷冬的光降，本年冬天煤炭需求将上升。近期北方地区连续供暖，电厂冬储采购节拍加速，行业龙头具备较高确定性。重点存眷：中国神华(01088.HK)。

　　光伏：财政部印发《关于加快推进可再生能源发电津贴项目清单审核有关事情的通知》，有望办理光伏行业历久欠补的问题。其次，“十四五”期间，陆上风电及光伏发电全面进入平价时代，当局津贴资金不再成为增加装机局限的约束。叠加市传估量2021年光伏装机将到达170GW，同比增30%。2020年-2025年中国光伏将加速机关。《中国2050年光伏成长展望》估量2050年，光伏将成为中国第一大电源，占全国用电量的40%。动静加速光伏财富股股价大涨。我们主要看好光伏玻璃和环保新能源电力行业。

　　光伏玻璃：工信部原质料司组织召开座谈会上，有代表预测，2021年光伏行业玻璃缺口为8-10GW，大尺寸玻璃的满足率仅50%-60%。兴业证券阐明，可存眷宽版玻璃结构性紧缺带来的时机。将来6-12个月，受益于津贴及平价项目装机优待的截至日期邻近，装机需求较为会合，新能源财富链上产能较低的环节或一连泛起供不该求场面，拉动相应产物量价齐升，利好公司。重点存眷：福莱特玻璃(6865 HK)，信义光能(968 HK)。

　　环保新能源电力：国度将成长环保新能源列入“十四五”主要经济社会成长方针之一。跟着陆上风电及光伏发电全面进入平价时代，当局津贴资金不再成为增加装机局限的约束，新能源发电本钱将在市场浸染下进一步低落，成为更具竞争力的电源选择并进一步扩大其在能源消费中的比重，也为风电及光伏行业带来新一轮增长契机。重点存眷：龙源电力(00916.HK)。

　　半导体：芯片财富产能吃紧，供不该求，带动产业链涨价。由于5G和人工智能应用带来更多需求，而制作性晶圆厂本钱高昂，短期内需求大于产能导致供应吃紧急一连到2022年之后。STS 估量2020 年全球半导体销售额有望重回增长，同比+3.3%至4260 亿美元。动静面对半导体板块形成利好。重点存眷：华虹半导体(1347.HK)。

　　美债市场

　　外汇及商品小结

　　美汇改观不大，美元兑日圆跌0.2%，欧盟首席会谈代表对贸协前景观点悲观，英国首相约翰逊暗示不会改变态度，英镑兑美元跌0.7%。

　　纽约2月期金收市升1.4%至1866美元/盎司，期银升2.23%至24.794美元。

　　纽约1月期油周一收市跌0.98%至45.63美元/桶，布伦特2月期油跌0.88%至48.62美元。

　　行业及个股

　　医药