[关联生意业务]康芝药业:海通证券股份有限公司关于公司现金收购中山爱惜日用品有限公司100%股权暨关联生意业务的核查意见   时间：2018年07月24日 21:02:13 中财网    

海通证券股份有限公司

关于康芝药业股份有限公司

现金收购中山爱惜日用品有限公司100%股权暨关联生意业务的
核查意见



海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”或“保荐机构”）作为康芝
药业股份有限公司（以下简称“康芝药业”、“公司”或“乙方”）2010年首次公
开刊行股票并在创业板上市的保荐机构，按照《证券刊行上市保荐业务打点步伐》、
《深圳证券生意业务所上市公司保荐事情指引》、《深圳证券生意业务所创业板股票上市规
则》及《深圳证券生意业务所创业板上市公司类型运作指引》、《创业板信息披露业务
备忘录第1号——超募资金利用（修订）》的相关规定，对康芝药业拟现金收购
中山爱惜日用品有限公司（以下简称“中山爱惜”或“甲方”）100%股权的关联
生意业务中拟利用超募资金及募集资金专户积年利钱及理财收益的事项举办了隆重
核查，核查环境如下：

一、募集资金环境

（一）募集资金到位环境

公司经中国证券监督打点委员会证监许可【2010】549号文核准，向社会公
开刊行人民币普通股（A股）2,500万股，刊行价值为每股60.00元，募集资金
总金额为人民币150,000万元，扣除各项刊行用度5,120.23万元后，募集资金
净额为144,879.77万元，个中超募资金为113,490.77万元。


（二）募集资金利用环境

截至2018年6月30日公司募集资金理睬投资项目、超募资金利用打算及使
用实施希望环境如下：

1. 募集资金理睬投资项目

单位：万元


项目名称

项目投资金额

打算利用资金

已利用资金

儿童药出产基地建树项目

24,525.29

24,525.29

24,320.61

营销网络建树项目

3,025.00

3,025.00

921.27

药品研发中心建树项目

3,838.71

3,838.71

2,633.22

合计

31,389.00

31,389.00

27,875.10





2.超募资金投资项目

单位：万元

项目名称

项目投资金
额

打算利用超
募资金金额

已利用超募
资金金额

超募资金利用希望环境

对祥云药业举办增资
项目

9,264.64

9,264.64

4,169.84

相关的股权变换手续已治理
完毕。祥云药业募集资金专户
及现金打点账户余额合计为
6534.24万元。


对河北天合制药团体
有限公司举办投资
（现已改名为河北康
芝制药有限公司）

8,000.00

4,270.00

4,270.00

股权转让后的工商变换挂号
已治理完毕，并完成增资。


以超募资金收购维康
医药团体沈阳延风制
药有限公司100%股
权及增资项目（现已
改名为沈阳康芝制药
有限公司）

18,000.00

18,000.00

18,000.00

股权转让后及增资的工商变
更挂号手续已治理完毕项目，
已按打算顺利投产。


利用超募资金购置固
定资产

5,391.09

5,391.09

5,391.09

相关产权过户手续已治理完
毕。


利用超募资金独家受
让1类新药“打针用
头孢他啶他唑巴坦钠
（3：1）”技能项目

7,800.00

800.00

800.00

本品《新药证书》已凭据【新
药技能转让】措施转让给公
司。


关于利用超募资金收
购广东元宁制药股份
有限公司股权并增资
项目

4,841.00

4,841.00

4,841.00

股权转让后的工商变换挂号
已治理完毕，并完成增资。


购买一项治疗“手足
口病”专利技能并继
续研发的项目

6,800.00

6,800.00

2,231.05

“治疗病毒疾病的身分和方
法”专利已转到公司名下，目
前，该药的临床试验申请已获
得国度食药监总局受理。后续
研发正在举办中。


广东康大出产基地建
设项目

30,000.00

30,000.00

24，805.16

1.广东康大出产基地建
设项目：今朝一期已落成，二




项目名称

项目投资金
额

打算利用超
募资金金额

已利用超募
资金金额

超募资金利用希望环境

期项目已完成主体验收，正处
于装饰装修阶段；三期项目目
前正处于主体施工阶段，个中
综合制剂楼四层结构板完成
50%，首层墙体砌筑完成30%；
消防水池已完成桩基检测，不
日可举办基坑开挖，化学品库
已完成承台混凝土浇筑。


2.中山宏氏建树项目：目
前一期项目已落成，筹备举办
二次装修；二期项目已完成主
体验收，正处于装饰装修阶
段；三期项目研发楼已完成首
层结构板混凝土浇筑，车间二
完成二层结构混凝土浇筑（共
4层），中试车间已完成地下室
外墙施工，门卫完成桩基检
测。


收购云南医院项目

32,130.00

32,130.00

6,065.00

已付出6,065万元，工商已办
理变换。


合计

122,226.73

111,496.73

70,573.14





（三）募集资金结存环境

停止2018年6月30日，公司募集资金帐户余额为70,435.34万元，个中：

1. 已列入利用打算但尚未利用的募集资金45,876.93万元；
2. 未列入利用打算的超募资金余额1,994.04万元；
3. 募集资金专户积年利钱收入及理财收益22,564.37万元。



尚可利用的募集资金为以上第2、3项，两项合计24,558.41万元。


二、关联生意业务概述

公司拟与海南宏氏投资有限公司（以下简称“宏氏投资”或“丙方”）签署
股权转让协议，公司拟利用募集资金积年利钱及理财收益、尚未列入利用打算的
超募资金及自有资金合计35,000万元收购中山爱惜100%股权，本次生意业务完成后，
公司将持有中山爱惜100%的股权（以下简称“标的资产”），中山爱惜将成为公
司的全资子公司。


本次生意业务对方宏氏投资为公司控股股东，按照《深圳证券生意业务所创业板股票
上市法则》的规定，本次生意业务组成重大关联生意业务，但不组成《上市公司重大资产


重组打点步伐》规定的重大资产重组，无须经证券禁锢部门核准。


三、关联方根基环境

（一）关联方名称: 海南宏氏投资有限公司。


（二）法定代表人：洪江涛。


（三）注册成本：1,000万元人民币。


（四）营业执照注册号：914603007931097939。


（五）谋划领域：文化娱乐，项目投资，投资咨询处事，企业打点咨询，
市场营销策划，批发及零售商业，货物及技能收支口，物业打点，贸易信息咨询，
贸易处事，楼宇保洁处事，绿化养护，劳务处事，汽车、游艇租赁，呆板设备租
赁，衡宇及园地租赁。


（六）住所：洋浦经济开发区新都家产园区F区6栋01房。


（七）范例：有限责任公司(自然人投资或控股)。


（八）股东环境：洪江游先生持有84%的股权，洪江涛先生持有10%的股权，
洪丽萍女士持有5%的股权，洪志慧女士持有1%的股权。


（九）主要财务数据：截至2017年12月31日，宏氏投资资产总额167,314.14
万元，净资产39,393.37万元, 欠债127,920.77万元,营业收入0万元，净利润
-7,120.34万元；截至2018年6月30日净资产39076.52万元（以上数据未经审计）。


（十）关联干系：公司的控股股东。


（十一） 宏氏投资汗青沿革环境

宏氏投资系由洪江游、洪江涛、洪丽萍和洪志慧配合出资组建,于2006年10
月12日取得海南省洋浦经济开发区工商行政打点局核发《营业执照》，法定代表
人：洪江涛；注册资金：人民币壹仟万元,由洪江游出资840.00万元、洪江涛出
资100.00万元、洪丽萍出资50.00万元、洪志慧出资10.00万元,于2009年10月12
日之前缴足；公司范例：有限责任公司；办公场所：洋浦经济开发区新都家产园
区F区6栋01房。


（十二）关联方主要业务及最近三年成长状况

宏氏投资为股权投资型企业，不从事详细出产谋划，各项业务主要依托控股
子公司开展。宏氏投资主营业务收入主要包罗医药制造、日用品、商场谋划收入
等。个中，子公司康芝药业的医药制造业务收入及孙公司中山爱惜业务收入占比
较大，其在海口投资建树的贸易地产海甸城已投入利用。2015年至2017年，宏


氏投资成长状况精采。


四、生意业务标的根基环境

（一）生意业务标的根基环境

1.公司名称：中山爱惜日用品有限公司

2.统一社会信用代码：914420005778973775

3.住所：中山市火把开发区国度康健基地康健路9号

4.法定代表人：洪江游

5注册成本：6000万元人民币

6.公司范例：其他有限责任公司

7.创立日期 ：2011年06月30日

8.营业期限：自2011年06月30日至历久

9.谋划领域：出产、销售：洗发护发、护肤类、洁肤类扮装品、洗衣液、衣
物照顾护士剂、日用清洗剂、洗手液、洗衣皂、五金成品、塑料成品；销售：日用品；
食品谋划；货品收支口、技能收支口。（依法须经核准的项目，经相关部门核准
后方可开展谋划勾当。）

10.公司简介：

中山爱惜致力于为宝宝家庭提供康健的糊口与将来，旗下拥有“爱惜”“幼
妙”两大品牌。爱惜，作为国内婴儿洗护用品领军品牌，一直专注于母婴糊口的
每个细节，始终坚持“用心让妈妈安心”的谋划理念和严苛的出产标准，尽力为
全球宝宝家庭提供优质的产物和专业的母婴照顾护士指导。


多年来，中山爱惜与华南理工大学，以及日本、德国等多家国际机构相助，
在技能研发、出产、品质、供应、打点等规模不绝创新，引进国际前沿科研成就，
研制出适合宝宝及敏感肌肤人群的皮肤照顾护士方案，全面包围婴儿皮肤照顾护士需求，
产物包罗洗衣液、皮肤洁净、湿巾、爽身粉、润肤乳霜等200多个单品，在全球
多个国度和地区均有销售。


11.与公司的关联干系

受同一实际节制人节制及公司外部董事胡飞鸿先生兼任董事的企业。


（二）中山爱惜的股东和股权结构如下

截至2018年7月24日，中山爱惜的股权结构如下：


股东名称

注册成本（万元）

持股比例（%）

宏氏投资

6000

100.00

合计

6000

100.00





（三）3. 中山爱惜实际对外投资环境如下：



（四）中山爱惜主要财务数据

按照具有证券相关业务资格的中审众环管帐师事务所（非凡普通合资）出具
的标准无保存意见的《审计陈诉》（众环审字[2018]170058号），其财务数据如下：

单位：万元

项目

2018.3.31/2018年1-3月

2017.12.31/2017年度

资产总额

16,736.86

15,601.90

欠债总额

13,394.53

15,546.39

归属于母公司所有者权益

3,342.34

55.51

所有者权益合计

3,342.34

55.51

营业收入

6,240.76

18,791.34

营业利润

693.52

101.44

净利润

531.83

534.08

归属于母公司所有者的净利润

531.83

534.08



（五）标的权属环境说明

上述标的不存在抵押、质押及其他任何限制转让的环境，没有涉及诉讼、仲
裁事项或查封、冻结等司法法子，也不存在故障权属转移的其他环境。


（六）中山爱惜评估环境

1. 评估陈诉号：沪众评报字〔2018〕第0374号《康芝药业股份有限公司拟
收购股权所涉及的中山爱惜日用品有限公司股东全部权益代价资产评估陈诉》。


2.评估机构：具有证券相关业务资格的上海众华资产评估有限公司。



2.评估基准日：2018年3月31日。


3.评估要领：采取资产基本法及收益法举办评估。按照综合阐明，上海众华
资产评估有限公司认为收益法的评估功效更为公道，本次评估陈诉采取收益法的
评估功效作为最终评估结论。


4. 评估功效：经采取收益法评估功效，中山爱惜在评估基准日2018年3
月31日股东全部权益账面代价3,811.43万元，评估值35,022.00万元，评估增
值31,210.57万元，增值率818.87%。


五、本次生意业务定价依据及资金来历

（一）本次生意业务定价依据

本次收购中山爱惜100%股权的生意业务价值为35,000万元，其作价依据是以沪
众评报字〔2018〕第0374号《康芝药业股份有限公司拟收购股权所涉及的中山
爱惜日用品有限公司股东全部权益代价资产评估陈诉》为参考，生意业务各方在平等
互利原则下，协商确定本次生意业务价值。


(二）资金来历

本次公司利用现金35,000万元收购中山爱惜100%股权，其资金来历如下：

1. 未列入利用打算的超募资金余额1,994.04万元。

2. 募集资金专户积年利钱收入、理财收益估量22,564.37万元。

3. 不敷部分利用自有资金，估量金额为10,441.59万元。



六、生意业务协议的主要内容

甲方：中山爱惜

乙方：康芝药业

丙方：宏氏投资

（一）成交金额及付出方法

1.生意业务价值为35,000万元。


2.付出方法：公司以现金方法付出本次生意业务价款。


3.付出期限：股权交割日后60日内，公司向丙方付出协议约定的全部生意业务价
款。


（二）协议的生效条件

1.各方同意本协议自下列先决条件满足之日起生效：

乙方董事会、股东大会核准本次生意业务。



2.本协议各方均有促使本协议生效的义务，应尽最大尽力成绩上述先决条件。


（三）过渡期布置

1.各方同意，甲方100%的股权应在协议约定的先决条件均获满足之日起30
日内完成交割。标的股权即甲方100%的股权交割手续由丙方认真治理，乙方应
就治理交割手续提供须要的协助。


2.甲方100%的股权交割完成后，甲方将成为乙方的全资子公司，甲方现有
职工将维持与甲方之间的劳动条约干系，本次生意业务不涉及人员安放和赔偿事宜。


（四）业绩理睬

1．经各方协商一致，丙方理睬：甲方业绩理睬期为3年，即2018年、2019
年、2020年。


2．经各方协商一致，丙方理睬：甲方2018年、2019年、2020年3年累计净利
润之和不低于8,308.79万元。


3．净利润均指凭据中国企业管帐准则体例的、且经具有证券、期货业务资
格的管帐师事务所审计的甲方扣除很是常性损益前后孰低的归属于母公司股东
的净利润。


（五）业绩理睬赔偿及减值测试赔偿

1.若甲方在业绩理睬期累计实现的净利润数低于业绩理睬期累计理睬净利
润数，丙方应对乙方按协议约定举办赔偿。


2.累计实现净利润数低于累计理睬净利润数时的业绩理睬赔偿方法：

（1）赔偿金额简直定：

若三年业绩理睬期满，甲方2018年、2019年、2020年三年累计实现净利润之
和低于累计理睬净利润即8,308.79万元的，则丙方应以现金方法向乙方举办赔偿，
详细赔偿方案如下：

应赔偿金额计较公式：应赔偿金额=（停止2020年末三年累计理睬净利润数
－停止2020年末三年累计实现净利润数）÷理睬期限（2018-2020年）累计理睬
净利润数×标的资产的生意业务价值-已赔偿金额。


若应赔偿金额计较功效≤0，按0取值。


（2）赔偿方法：

赔偿方法采纳100%现金的方法举办赔偿。


（3）赔偿顺序实时间布置：


如三年业绩理睬期满，丙方需向乙方付出赔偿金额的，丙方应在三年业绩承
诺期满后下一年度的《审计陈诉》出具后的20个事情日内，以现金形式向乙方指
定的账户付出赔偿金。


（4）赔偿的其他布置：

丙方凭据上述条款约定的赔偿方法计较出来的理睬期应赔偿金额以丙方在
本次生意业务所得到的生意业务对价为限。


（5）本次生意业务涉及的现金赔偿不予退回：

丙方于理睬期届满前以现金方法向乙方推行过业绩赔偿义务的，无论呈现何
种环境，已赔偿金额不予退回。


3.减值测试及赔偿方法：

（1）在三年业绩理睬年度届满时，由本次生意业务的中介机构（两边还有约定
除外），依据同一管帐政策及管帐预计对甲方举办减值测试，并于当年度《审计
陈诉》同时出具《减值测试陈诉》及相关陈诉。


（2）如减值测试的功效为：期末标的资产减值额>理睬期内丙方已赔偿现金
金额，则丙方应向乙方举办减值测试赔偿。


减值测试赔偿金额=期末标的资产减值额－理睬期内丙方已赔偿金额。


期末标的资产减值额=标的资产的生意业务价值－期末标的资产评估值（扣除承
诺期内的增资、减资、接管赠与及利润分配等因素的影响）。


（3）丙方同意，乙方有权自《减值测试陈诉》正式出具后10个事情日内书
面通知丙方付出减值赔偿，丙方收到乙方通知后10个事情日内以现金方法将赔偿
款付出到乙方指定账户。


（4）丙方对甲方资产减值的赔偿与业绩理睬期满应付出的业绩理睬赔偿合
计金额不高出本次生意业务总对价。


（六）股权回购

1.如三年业绩理睬期满呈现如下景象时，丙方该当回购乙方持有的甲方100%
股权（除非两边还有约定）：若甲方2018年、2019年、2020年三年累计实现净利
润之和低于理睬净利润即8,308.79万元的50%。


2.回购价值：凭据本次生意业务价值扣减已付出的赔偿金额及丙方从甲方分得的
利润分配金额后，求购库存人造首品、库存饰品、项链，加上投资期间年化12%收取的利钱的计较方法确定。


3.回购责任主体及包袱比例：回购责任主体为丙方。



七、涉及收购的其他布置

（一）本次生意业务不涉及人员安放及赔偿、地皮租赁等环境。


（二）本次生意业务事项不存在陪同公司股权转让、打点层人事变换等景象。


八、收购资产的目的和对公司的影响

（一）推进公司儿童大康健财富计谋机关

公司今朝已形成医药制造和医疗处事的业务花样，环绕儿童大康健规模的延
伸成长，公司进一步整合婴童洗护相关的资源，全面进级为以儿童药、生殖医学、
儿童照顾护士为主营业务的国内领先儿童大康健企业。


本次生意业务完成后，公司可充实整合中山爱惜的品牌、渠道及研发能力,进一
步夯实公司在大康健规模成长，与儿童药、生殖医学业务联动、快速成长，从而
进一步晋升公司竞争力。


同时，公司通过对中山爱惜嫁接类型的公司打点体系及风雅化打点理念，有
助于进一步优化中山爱惜的类型运作及谋划打点，进一步提高日常谋划的效率。

另外，中山爱惜将融入公司的财务体系，依托公司较强的融资能力和公司体系内
的资金综合操持，有助于提高公司与中山爱惜的资金利用效率，发挥资源整合效
应，为业务成长提供基本。


（二）中山爱惜行业职位突出，将来成长前景可期

中山爱惜致力于为宝宝家庭提供康健的糊口与将来，旗下拥有爱惜和幼妙两
大婴童洗护用品品牌。爱惜，作为国内婴童洗护用品领军品牌，一直专注于母婴
糊口的每个细节，始终坚持为全球宝宝家庭提供优质的产物和专业的母婴照顾护士指
导。谋划品类主要包罗洗衣液、皮肤洁净、湿巾、爽身粉、润肤乳霜等200多个
单品。今朝已拥有10余项发现、实用性专利，在行业处于领先职位。


（三）扩展收入来历，晋升盈利能力

本次生意业务完成后，公司将婴童洗护业务，收入局限和盈利能力将有所晋升，
有利于掩护全体股东，出格是中小股东的好处。


按照中山爱惜的业绩理睬，中山爱惜将来三年将实现净利润不低于
8,308.79万元，盈利环境较好。本次生意业务有利于优化和改进上市公司的业务组
合和盈利能力，打破主营业务增长瓶颈，扩大上市公司盈利空间，切实晋升上市
公司的代价，保障中小投资者的好处。


九、本次收购存在的主要风险


（一）整合及协同效应风险

本次生意业务完成后，中山爱惜将成为公司的全资子公司，公司将积极与中山爱
护在打点团队、研发能力、打点和财务体系等多方面开展整合事情，充实发挥双
方的协同效应。由于公司与中山爱惜在组织结构、所属行业等方面存在差异，整
合事情的进度和结果存在不确定性。若公司与中山爱惜未能精采整合，公司与中
山爱惜无法有效地发挥协同效应，大概对两边的将来成长发生倒霉影响。


（二）行业竞争风险

国内婴童消费品行业为一个充实竞争的行业，其竞争主要表此刻品牌影响力、
营销渠道、研发设计等方面，个中品牌竞争力是该行业企业综合实力的反应。目
前婴童消费品行业的品牌会合度较低，各品牌之间的竞争较为剧烈。固然“爱惜”

品牌在国内已具有必然影响力和知名度，但若将来不能进一步提高产物品牌竞争
力，将对标的公司市场份额和一连增长等发生倒霉影响。


（三）人力资源风险

颠末多年成长，标的公司已形成一支高效的员工队伍，积累了富厚的制造、
销售、设计研发及打点履历，为标的公司出产、产物设计研发、销售及类型运作
奠定了靠得住的人力资源基本。但标的公司快速成长需要对高条理打点人才、技能
人才、营销人才的需求将大量增加，这将成为公司可一连成长的要害因素。假如
标的公司核心打点与技能人员呈现流失，将大概影响标的公司的正常谋划与一连
成长，对标的公司的谋划业绩发生倒霉影响。


（四）安详出产风险

标的公司产物面对的终端客户群体主要为婴幼儿，行业禁锢相对严格。今朝，
标的公司拥有相关的出产资质、产物通过了相关的质量检测，标的公司的产物具
有必然的质量保障，可是，一旦标的公司产物或其所利用的原质料涉及到质量安
全问题，可能无法切合国度关于产物质量的标准要求，将会影响标的公司多年积
累的精采声誉，对标的公司出产谋划发生影响。


十、公司今年年初至披露日与该关联人累计已产生的种种关联生意业务总金额

公司今年年初至披露日与该关联人没有产生关联生意业务。


十一、董事会审议环境

2018年7月24日，公司第四届董事会第十五次集会会议审议通过了《关于收购
中山爱惜日用品有限公司100%股权暨关联生意业务的议案》。公司全体董事同意公司


利用现金35,000万元收购中山爱惜100%股权，同意利用的资金来历别离如下：

1. 未列入利用打算的超募资金余额1,994.04万元。

2. 募集资金专户积年利钱收入、理财收益估量22,564.37万元。

3. 不敷部分利用自有资金，估量金额为10,441.59万元。



关联董事洪江游、洪志慧、洪丽萍及胡飞鸿回避该议案的表决，此项生意业务尚
须得到股东大会的核准，与该关联生意业务有好坏干系的关联人将放弃在股东大会上
对该议案的投票权。


十二、独立董事意见

本次关联生意业务事项已经公司独立董事事前承认并揭晓了同意的独立意见，内
容如下：

我们认为：

公司收购中山爱惜100%股权有利于进一步拓展市场占有率，有利于提高公司
盈利能力，切合公司计谋成长及长远好处，不存在损害公司和全体股东（出格是
中小股东）好处的行为，有利于提高公司核心竞争力。


公司本次募集资金的利用没有与募集资金投资项目的实施打算相抵触，不影
响募集资金投资项目的正常举办，不存在变相改变募集资金投向和损害投资者利
益的环境。


同意公司利用未列入利用打算的超募资金余额1,994.04万元、募集资金专户
积年利钱收入和理财收益估量22,564.37万元以及自有资金估量10,441.59万元，
合计35,000万元收购中山爱惜100%股权。


十三、监事会心见

监事会认为：公司本次现金收购中山爱惜100%股权，切合公司计谋成长需要，
有助于加强公司的盈利能力和提高公司募集资金利用效率，不存在违规利用募集
资金和损害股东好处的景象，切合《深圳证券生意业务所股票创业板上市法则》、《深
圳证券生意业务所创业板上市公司类型运作指引》等相关法令礼貌的规定，监事会同
意公司利用未列入利用打算的超募资金余额1,994.04万元、募集资金专户积年利
息收入和理财收益估量22,564.37万元以及自有资金估量10,441.59万元，合计
35,000万元收购中山爱惜100%股权。


十四、保荐机构的核查意见

经隆重核查，保荐机构对本次公司以35,000万元现金收购中山爱惜100%股


权的关联生意业务中利用超募资金及募集资金专户积年利钱收入和理财收益共约
24,558.41万元的事项揭晓如下核查意见：

1、本次康芝药业利用超募资金及募集资金专户积年利钱收入和理财收益共
约24,558.41万元收购中山爱惜股权是公司成长儿童大康健计谋的需要，切合
《深圳证券生意业务所创业板上市公司类型运作指引》等相关法令礼貌中有关募集资
金和超募资金利用的类型性要求。


2、本次超募资金及募集资金专户积年利钱收入和理财收益的利用应推行必
要的法令措施，已经公司第四届董事会第十五次集会会议和第四届监事会第十五次会
议审议通过，独立董事揭晓了明确同意意见。因本次收购涉及关联生意业务，该事项
尚需提交公司股东大会表决通过。对本次事项的审议，公司应严格遵守有关关联
生意业务审议的类型措施。


3、本次超募资金及募集资金专户积年利钱收入和理财收益的利用没有与募
集资金投资项目的实施打算相抵触，不影响募集资金投资项目的正常举办，同时
不存在变相改变募集资金用途的环境。


综上，保荐机构对本次康芝药业以35,000万元现金收购中山爱惜100%股权
的关联生意业务中利用超募资金及募集资金专户积年利钱收入和理财收益共约
24,558.41万元的事项无异议。





（此页无正文，为《海通证券股份有限公司关于康芝药业股份有限公司现金收购
中山爱惜日用品有限公司100%股权暨关联生意业务的核查意见》之签署页）









保荐代表人：___________________ ___________________

严 胜 刘 晴









海通证券股份有限公司
2018年7月24日





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